对当前民营企业融资难融资贵问题的思考及建议

王可泉

今年以来，民营非公企业融资难问题成为举国上下都非常关注的大事。11月1日，习近平召开民营企业座谈会，表明了党和政府对民营经济的支持态度，接下来人民银行行长易刚提出了“三支箭”、银保监会郭树清主席又提出了"一二五"的措施，来推动金融机构服务民营经济。从以上情况来看，似乎民营非公经济的融资难问题的解决值得期待。笔者则不以为然，笔者认为应从我国金融服务的供给与需求两方面来分析造成民营企业融资难融资贵的原因，然后才能有针对性地提出解决方案。

一、我国金融服务的供给端存在着信息不明、意愿不强及供给不足的情况。

1.提供金融服务的信息不透明

改革开放以来，我国不断深化金融体制改革，大力发展金融行业，鼓励金融创新，市场上涌现了很多金融机构，创新了很多金融业态。除了传统的银行、证券、保险、信托外，还有小贷、租赁、基金、保理、互联网金融、供应链金融、民间资本管理公司等等，这些金融机构都有许多向市场提供融资的产品，但在我国分业监管的金融体制下，监管与市场之间缺少联动，提供融资产品的金融机构及信贷产品是由各个金融机构发散地进行推广，缺少一个集中向市场发布的平台，金融服务信息不透明。以银行业为例：在烟台市的法人银行机构就有51家之多，其开设的网点则有几百家之多，它们分布在哪里?提供什么样的信贷产品?很少有人全知道，大多数人只能知道其中的几个银行、几个信贷产品，这几个银行贷不了款就停止了。因此，虽然市场上提供金融产品的机构足够多，但依然存在着金融机构找不着客户，客户找不到贷款，造成融资难融资贵。

2.银行等金融机构由于尽调成本高，从投入与收益、风险相比，主观上不愿意操作民营企业的贷款。

我国民营企业数量多，规模小，有些还处于产业链的低端，大型商业银行由于有庞大的组织架构和繁复的管理程序以及难以降下来的管理和人力成本，去做民营企业的业务，主动性不强。而一些股份制商业银行，虽然大力发展小微贷款，但对不良的恐惧，使他们对客户的授信条件非常苛刻，贷款利率也很高，以高收益来覆盖风险。

3.金融服务的供给不足

金融机构按照是否可吸收存款可分为存款类金融机构和非存款类金融机构。存款类金融机构属严格监管和控制的，其核准审批权都在一行二会，而对于非存款类金融机构的审批权则是地方金融办。长期以来，对非存款类金融牌照如小额贷款公司、典当行、民间资本管理公司、融资租赁及商业保理等管控太严，供给不足，以至于出现典当牌照转让可卖300万元的乱象。

4.担保公司的考核机制使其没有发挥好应有的作用

融资性担保公司是政府缓解中小企业融资难的一个很好抓手，但实际工作中把它定位于一个盈利机构，制约了它发挥应有的作用。对担保公司的考核应该更重视的是服务的户数及风险把控情况，地方财政应对担保公司的风险起到补偿作用。

二、从金融服务的需求端看，民营企业自身管理不规范及融资方式单一也是造成融资难融资贵的重要原因。

1.民营企业自身存在的问题。

中国的民营企业有相当比例的先天存在家族式结构、产权边界不清晰、内部管理不规范、财务两本账、信用程度难以评估等共性问题。另外商业模式及公司治理都需要进行改造和提升，这些都不利于民营企业的融资。

2.融资方式单一。

民营企业主对金融知识了解少，不懂融资技巧和方式，没有采用多种融资方式，长期依赖银行单一融资方式，且短借长用，资产负债率高，也是造成民营企业“融资难融资贵”的重要原因。

三、对地方政府改善民营企业融资难融资贵问题的建议

投融资活动是一个市场行为。商业银行在公司治理、资本充足率及资产质量评价体系已与世界接轨，它们是金融企业，是独立的法人实体，要为股东负责。作为一个市场经济主体，它们在合规的情况下，贷给谁、贷多、贷少是一种市场行为。同样，社会经济体中的各类工商企业也同样有自由选择金融机构和产品的权利。因此，投融资双方的投融资行为是一种自愿的、互惠的市场行为。

党的十九大提出，让市场在资源配置中起决定性作用，更好地发挥政府的作用。

笔者认为，化解民营企业的融资问题要用组合拳。即既要发挥政府的作用，也要利用市场的作用。首先，政府这只有形的手除央行的降准及银保监会的“一二五”外，还应加大市场准入，对地方政府部门控制的非存款类的放贷机构，它们不吸收存款，只准使用股东投入做放贷业务，应该放宽市场准入，扩大融资产品的供给，提供融资的机构和产品多了，自然就能缓解民营企业的融资难融资贵问题。

其次，要建立地方金融服务平台，发挥市场配置金融资源的作用。即通过给投融资双方建立一个平台，将各类金融服务都纳入这个平台，让投融双方高效的自由地进行对接，增加信息透明度，便于企业对比选择融资方式、融资产品和融资机构，也便于金融机构解决获客问题，市场在金融资源的配置中的决定性作用就发挥出来了。不仅如此，金融服务平台还可以有效地保护金融消费者的权益，规避金融乱象。

2017年9月国务院出台《国办发80号文件》，号召在全国范围推广建设面向中小企业的一站式投融资服务平台，在此政策引领下，各地政府都重视金融工作，通过设立金融超市、金融聚集区等模式促进当地金融业的发展。从当前全国的金融服务平台及金融综合体的和建设情况看，很多是处在房地产模式的1.0版本，缺少专业团队及运营模式，可持续性值得思考。

另外，当前监管部门牵头做的线上投融资信息平台，落地性不好，有些是将银行的业务数据进行了统计而已，企业的参与性不高，体验感不好。这是让裁判员(监管部门)去做运动员(市场)的事，本来就不符合规则。

因此地方政府建设综合金融服务平台，通过市场化运营，聚集各类金融业态的融资产品于一体，创建一站式的线上、线下相结合金融服务模式，能极大提高金融服务信息的透明化、融资的便利化和专业化水平，还能充分吸引异地金融机构的业务拓展，起到引资作用，是地方政府改善融资环境，提升营商环境的有力抓手和重要举措。

烟台金融服务中心、烟台市中小企业服务中心、烟台市非公有制经济金融服务平台，在烟台市委统战部、市工商联、中小企业局、芝罘区委区政府的领导下，以"让融资变得简单、让投资变得快乐、让生活变得美好"为目标，以"做政府所想、企业所需、金融机构所要"为行动准则，不断提高投融资的信息化、便利化及规范化水平，发挥平台引资作用，为烟台市民营企业、非公经济的转型升级发展做出贡献。今年截止三季度末，平台共办理各类业务3400多笔，融资8亿多元。

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